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每股收益率是什么,每股收益率作用以及其用法要点

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangxiaoxue添加时间:2021-11-18 10:17:54
  每股收益率也就是每股收益(EPS),又称税后每股利润和每股盈余,是指税后利润与总股本的比率。普通股股东可以享受的是企业的净利润,或者每股需要承担的是企业的净亏损。这一指标可以看出来企业的经营成果,是衡量上市公司普通股能够盈利的以及应对风险的指标。
每股收益率

  每股收益率作用

  比率越高,创造的利润就越多。如果公司只有普通股,净收入为税后净利润,股数指流通中的普通股股数。如果公司仍有优先股,分配给优先股股东的股息应从税后净利润中扣除。

  每股收益包括完全摊薄的每股收益和加权平均每股收益,具体取决于股票数量。完全摊薄使用年末的普通股,这时候可以规避发行的时候溢价发行。加权平均每股收益是指按月对股票总数加权计算股票数量的数据。原因是由于公司投入的资本和资产不同,创收的基础也不同。计算每股收益时注意以下问题。有些公司除了普通股和不可转换优先股、可转换优先股、可转换债券、股权证券等之外,还有复杂的股权结构。每股收益率在分析中我们可以比较公司来评估公司的相对盈利能力。可以比较不同时期了解公司盈利能力的变化趋势;可以将经营业绩与盈利预测进行对比,掌握公司的管理能力。每股未分配利润同样是每股指标的一种,这个之前赢家财富网进行过详细的介绍。

  每股收益率分析方法

  1.指数排名通过每股收益的指数排名,用来寻找所谓的“蓝筹股”和“垃圾股”,横向比较同行业的每股收益,选出龙头企业;纵向比较个股的每股收益来判断公司的成长性。每股收益仅代表某一年的每股收益,通常情况下是不具备连续性的,因此不能单独作为判断公司成长性的指标。

  2.总股本。从每股收益的计算公式可以看出,如果总股本发生变化,每股收益也将发生逆向变化。

  3.与其他国家的会计制度相比,相对而言,中国会计制度计算的净利润。与国际公认的会计制度相比,利润数字通常更高。投资者应特别关注公司应收账款的变化是否与公司营业收入的变化相适应。如果应收账款的增速大大超过收入的增速,很有可能已经计入利润的部分收入最终收不回来,那么净利润数字当然会打折扣。

  此外,还要注意公司年度成本的固定资产折旧是否充分。如果这些资产的实际损耗和折旧率快于折旧率,当设备最终更新时,它将付出比预期更高的价格,这也将降低当前的实际利润数字。在研究公司每股收益的变化时,还必须参考其净利润总额和权益总额的变化。

  由于很多公司都有股权扩张的经验,我们也必须注意每个时期每股收益的可比性。公司净利润的绝对值实际上可能有所增加,但由于配股比例较大,分配到每股的收益变小。可能会出现下降的迹象。

  但是如果公司的业绩被认为在下降,这些数字应该是可以比较的。但对于发生过大量配股的公司,要特别注意公司过去一年的每股收益是否被过度稀释,从而夸大了目前的增长水平。这是因为,过去公司运营的基础是相对较小的资本,可用的资金相对比现在少,而目前的业务是在配股后基于较大的资本进行的。如果单从每股收益的角度来看,目前确实有较大的增长,但这部分利润可能不是公司业务规模扩大造成的。比如某公司收购某公司,公司利润计入当期报表,很容易增加每股收益。

  在研究公司每股收益的变化时,还必须参考其利润总额和权益总额的变化。由于很多公司都有股权扩张的经验,我们也必须注意每个时期每股收益的可比性。公司净利润的绝对值实际上可能有所增加,但由于配股比例较大,每股收益会变得相对较小,可能会出现减少的迹象。但是如果我们认为公司的业绩在下降,这些数字应该是可以比较的。

  但是对于已经发生大量配股的公司,要特别注意公司过去的每股收益是否被过度稀释,从而夸大了目前的增长水平。这是因为,过去公司是以比较小的资本为基础运营的,可用的资金相对比现在少,而现在的业务是以配股后的大学资本为基础开展的。

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